Onsemi cuts jobs, sees weak 4th quarter on slowing EV demand
2023 Oct 30 (Reuters) – Chipmaker Onsemi (ON.O) forecast a tepid fourth quarter and cut about 900 jobs, sparking fears that weak electric vehicle (EV) demand has begun to hurt orders for its chips from the auto sector and sending its shares tumbling 18.3% on Monday.
The company, whose clients include European automaker Volkswagen (VOWG_p.DE), supplies chips that go into drive trains of electric cars and help with driver-assistance systems like cameras and sensors.
“We are starting to see pockets of softness, with tier 1 customers in Europe working through their inventory and increasing risk to automotive demand due to high interest rates,” CEO Hassane El-Khoury said in a post-earnings call.
Tesla (TSLA.O) CEO Elon Musk had raised concerns about the impact of high interest rates on car buyers after the world’s most valuable automaker, which is also considered a bellwether for EV industry, missed revenue estimates.
Onsemi, which has laid off 1,360 employees so far this year, forecast revenue of $1.95 billion to $2.05 billion, below expectations of $2.18 billion.
In an interview, El-Khoury said the company still expects EV demand to grow, but more slowly. The job cuts announced Monday had been planned as part of a larger strategy shift to internally manufacture its more profitable chips and save costs by outsourcing other chips.
“The timing of it seems like it’s a reaction to the macro (economic environment), but the timing has always been part of the strategy,” El-Khoury said.
Onsemi expects fourth-quarter adjusted diluted earnings per share of $1.13 to $1.27, below analysts’ average estimate of $1.36 according to LSEG data.
Its third-quarter revenue of $2.18 billion inched past expectations of $2.15 billion. Adjusted earnings of $1.39 per share beat estimates of $1.34.
Summit Insights Group analyst Kinngai Chan downgraded the company’s shares to hold from buy.
“Our industry checks indicate continued worsening of order rates in the auto and the industrial end-markets,” Chan said.
最新消息，芯片制造商 Onsemi （安森美半导体）预计第四季度业绩将没有太大起色，并裁员约 900 人，引发人们担心电动汽车 (EV) 需求疲软已开始影响汽车行业对其芯片的订单，并导致其股价下跌周一暴跌21%。
安森美半第三季度营收为21.8亿美元，同比下降0.54%，比分析师普遍估计的21.5亿美元高出1.43%；归属于公司的净利润为5.827亿美元，上年同期为3.119亿美元；调整后每股收益1.39美元，超出市场预期的1.34美元，上年同期为1.45美元，同比下降了4.14%。GAAP准则下，毛利率为47.3%，上年同期为48.3%;营业利润率为31.5%，上年同期为19.4%。
按业务部门划分，第三季车用芯片营收年增32.5%至11.578亿美元，创历史新高，工业用芯片营收年增0.4%至破纪录的6.158亿美元。
虽然第三季度营收超出市场预期，但第四季度的预测则显得低迷，而这或也是导致裁员的原因之一。安森美预计第四季度收入为19.50亿美元至20.50亿美元，而市场普遍预期为21.8亿美元，调整后每股收益为1.13-1.27美元，市场普遍预期为1.36美元。
该公司的首席执行官Hassane El-Khoury周一在接受彭博电视台采访时表示，“客户的一个异常情况”拖累了前景。他拒绝透露该公司的名称，只是称其为“北美的一家汽车原始设备制造商。”
安森美半导体既生产基本的模拟半导体（执行简单但重要功能的芯片），也生产用于电池和电源管理技术并可用于电动汽车的碳化硅芯片。碳化硅可以让电动汽车电池更快地注入瓦特功率，从而缩短充电时间。
值得注意的是，El-Khoury 表示，汽车工人联合会针对底特律传统汽车制造商的严重罢工并不是前景疲软的原因。
“我们没有看到直接影响。这其实不是什么大事。我们无法确定具体的影响，”他说。El-Khoury 表示，福特汽车公司、通用汽车公司和 Stellantis NV 等三个受影响的汽车制造商停工带来的任何影响都将在未来几个季度显现。但安森美半导体等供应商最近几天得到了好消息，这三家公司的每家成员都在过去一周达成了临时劳工协议。
其实今天在发布财报之前，安森美一直蓬勃发展，因为汽车和工业芯片的需求都保持弹性。在2021年的供应链挑战中，汽车和工业芯片一直是供应最短缺的领域之一，即使到2022年，需求仍然强劲。这与个人电脑、手机和云服务器等其他芯片市场形成鲜明对比。
今年夏天，财经媒体上出现了几篇报道，指出电动汽车销量大幅放缓。这背后可能有多种因素综合作用。最突出的问题可能是利率上升，导致汽车更加昂贵，以及早期电动汽车采用者的市场可能饱和，里程焦虑和成本限制了大规模采用。值得注意的是，电动汽车往往比内燃机使用更多的半导体，因此电动汽车发展放缓将对汽车芯片制造商产生不成比例的影响。事实上，安森美首席执行官 Hassane El-Khoury 指出，仅在动力传动系统上，电动汽车的芯片含量是内燃机汽车的 14 倍。
安森美一半以上的收入来自汽车相关芯片，不幸的是，今天的财报说明会似乎已经证实了电动汽车的放缓。
路透社表示，Onsemi 预计第四季度业绩不温不火，并裁员约 900 人，引发人们担心电动汽车 (EV) 需求疲软已开始影响汽车行业对其芯片的订单。该公司的客户包括欧洲汽车制造商大众汽车，提供用于电动汽车传动系统的芯片，并为摄像头和传感器等驾驶员辅助系统提供帮助。
Onsemi 今年迄今已解雇 1,360 名员工，预计营收为 19.5 亿美元至 20.5 亿美元，低于预期的 21.8 亿美元。
El-Khoury 在接受采访时表示，该公司仍预计电动汽车需求将增长，但速度会放缓。周一宣布的裁员计划是一项更大战略转变的一部分，旨在内部制造利润更高的芯片，并通过外包其他芯片来节省成本。
“这个时机似乎是对宏观（经济环境）的反应，但时机一直是战略的一部分，”El-Khoury 说。
“我们的行业检查表明汽车和工业终端市场的订单率持续恶化，”Summit Insights Group 分析师 Kinngai Chan 说。
德意志银行分析师表示，安森美半导体的指引表明该公司“最终屈服于宏观压力”，例如汽车需求疲软。
他们在周一的一份报告中写道：“在这种令人失望的前景之后，我们对今天的股价走势并不感到惊讶，因为投资者可能对 ON 回到旧的周期性模式持谨慎态度。”
即便如此，分析师表示，他们相信该公司的结构改进将产生比过去周期更好的结果。他们维持对该股的买入评级。
Craig-Hallum 分析师表示，他们认为电动汽车需求疲软将在短期内对安森美半导体产生不利影响。他们表示，对于该公司来说，这将是“更加艰难的一年”，投资者应该“保持谨慎”。
他们周一写道：“我们注意到，近期汽车行业的不确定性，包括最近解决的 UAW 罢工、利率上升以及电动汽车需求下降，可能会对未来几个季度或 2024 年的大部分时间产生负面影响。”
Wolfe Research的分析师补充说，安森美半导体迄今为止一直成功避免了疲软，因为其不可取消的订单、较长的交货时间以及汽车领域的实力，但市场上挥之不去的挑战意味着这种情况将“难以持续”。
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